光大证券发布2月金股及策略A股大幅调整

我们的记者周尚定

2月1日,中国光大证券宣布了2月份的黄金库存和策略。黄金股票清单包括中国油田服务(H),恒力石化,天齐锂业光大证券股市行情,吉利汽车(H),古家家居和伟尔股份。 ,秋缇科技(H),香港联合交易所(H),CATL,中国移动(H)。

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对于2月份的投资布局战略,光大证券表示,就政策而言,A股市场在1月下旬进行了大幅调整,对紧缩政策的担忧是近期A股大幅调整的主要原因。在趋势推断的市场预期形成机制下,细微因素的变化可能导致市场预期的变化,从而影响市场波动。在这方面,政策越重要,经济形势就越内生;当前国内通胀压力较小,就业压力可控,人民币贬值压力较低。资产价格,特别是一线城市的住房价格,对于影响政策导向将更为重要。因素。必须密切关注一线城市房价的变化。如果当前的房地产控制措施不能显着抑制一线城市的房价上涨,那么就不排除进一步收紧政策的可能性。相反,如果一线城市房价上涨的势头得到了明显遏制,那么宽松政策将迅速退出。压力也将大大降低。

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就估值而言,A股整体估值处于历史高位。从大宗交易来看,代表大型股票的上海和深圳300指数的估值处于历史高位,而代表中小型股票的沪深500指数的历史低位,以及行业估值明显不同。

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从综合的角度来看,当前的市场估值总体上处于历史最高水平。尽管经济继续复苏,但其上升空间有限。货币政策和信贷政策的边际紧缩无疑是一件大事。当前的市场焦点集中在紧缩政策的速度上。和振幅。在这种背景下,市场可能会受到冲击的支配,市场波动性可能会显着增加,但还没有持续而全面下降的基础。

就行业分配而言,光大证券表示,顺周期性仍是主要思路,这可以引起人们对低价值行业的关注。同时,建议注意一条,即工业金属和石化产业链。全球经济复苏和美国库存补充预计将在周期中推动上游需求。另一方面,低收入和中等收入国家的经济活动仍将受到2021年疫情的困扰,对周期性品种的需求复苏可能快于供应。原油和工业金属对海外需求更为敏感,它们可能会受益于大宗商品的涨跌与美国制造业库存之间的相关性。第二,汽车和家用电器等可选消费的回收。乘用车仍处于被动退货阶段,其超额收益最高。家用电器出口和国内销售均保持高增长。将来,他们将从扩大内需战略以支持大宗消费中受益;第三,新能源产业链和军工行业将获得利润。从长远来看,新能源产业链和军工部门对新能源产业链和军工的未来业绩增长有更大的把握,但目前较高的估值给调整带来压力。随着它的逐步调整,它的分配值将逐渐出现;第四,在被低估的金融部门,银行收益和资产负债表的质量得到了改善,保险业的资产边收益率和保费也同时得到了改善光大证券股市行情,可以耐心等待估值恢复。

(编辑李波)

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